Tasse in Italia sugli asset tokenizzati: quanto si paga davvero?

La tokenizzazione degli asset reali sta rendendo possibile la rappresentazione digitale di azioni, immobili, oro e altri strumenti tramite token.
Uno dei temi più rilevanti per chi si avvicina a questo ambito riguarda la tassazione in Italia degli asset tokenizzati.

Comprendere come funzionano le imposte è essenziale per evitare errori di valutazione. La tokenizzazione, infatti, non crea un nuovo regime fiscale, ma si inserisce all’interno delle regole già esistenti.

La tokenizzazione cambia il modo in cui si pagano le tasse?

In Italia, la tokenizzazione non modifica automaticamente il trattamento fiscale.
Dal punto di vista tributario, ciò che conta è la natura dell’asset sottostante, non la tecnologia utilizzata per rappresentarlo.

Un token è una forma di rappresentazione digitale. La tassazione continua ad applicarsi in base ai diritti economici e giuridici che il token attribuisce.

Il principio fiscale di riferimento in Italia

L’approccio seguito dall’Agenzia delle Entrate si basa sul principio di sostanza economica.
La valutazione fiscale considera:

• il tipo di attività rappresentata dal token

• i flussi di reddito generati

• l’eventuale realizzazione di plusvalenze

Non esiste una categoria fiscale autonoma dedicata ai token in quanto tali.

Tassazione delle azioni tokenizzate

Quando un token rappresenta azioni o strumenti finanziari assimilabili, il trattamento fiscale segue quello degli strumenti tradizionali.

Le principali aliquote applicabili sono:

• 26% sulle plusvalenze realizzate

• 26% sui dividendi eventualmente percepiti

La tokenizzazione non altera queste percentuali. Dal punto di vista fiscale, il token viene trattato come uno strumento finanziario ordinario.

Tassazione degli immobili tokenizzati

Nel caso degli immobili tokenizzati, la fiscalità dipende dalla struttura giuridica utilizzata per la tokenizzazione e dal tipo di reddito generato.

In linea generale:

• i redditi immobiliari seguono la tassazione ordinaria prevista per l’immobiliare

• le plusvalenze sono tassate secondo le regole vigenti per la vendita di immobili o partecipazioni immobiliari

A seconda dei casi, possono applicarsi:

• cedolare secca al 21%, se prevista

• IRPEF ordinaria con aliquote progressive

• tassazione delle plusvalenze immobiliari nei casi stabiliti dalla normativa

Il fatto che l’immobile sia tokenizzato non comporta esenzioni automatiche.

Tassazione dell’oro tokenizzato

L’oro tokenizzato può assumere forme diverse e la tassazione dipende dalla struttura del token.

Quando il token rappresenta:

• uno strumento finanziario collegato all’oro

• un diritto economico sull’oro detenuto da un intermediario

le plusvalenze sono generalmente soggette a imposta del 26%.

Se il token rappresenta oro fisico in modo diretto, il trattamento fiscale dipende dalla modalità di detenzione e dalla natura giuridica del diritto esercitato.

Anche in questo caso, la tokenizzazione non introduce un regime fiscale autonomo.

Quando si pagano le tasse sugli asset tokenizzati

Le imposte diventano dovute nel momento in cui si realizza un guadagno.
La semplice detenzione di un asset tokenizzato non genera automaticamente un obbligo fiscale.

La tassazione si applica tipicamente:

• alla vendita del token

• al rimborso

• alla conversione che genera una plusvalenza

Autocustodia e obblighi fiscali

La possibilità di detenere asset tokenizzati in autocustodia rappresenta una novità tecnologica, ma non elimina gli obblighi fiscali.

Il controllo diretto del wallet non modifica:

• la tassazione applicabile

• gli obblighi di dichiarazione

• le responsabilità del soggetto fiscalmente residente in Italia

Gli asset tokenizzati vanno dichiarati?

Gli asset tokenizzati detenuti da soggetti residenti in Italia possono essere soggetti a:

• obblighi dichiarativi

• monitoraggio fiscale

• indicazione di attività detenute all’estero, se applicabile

La modalità di custodia non incide sull’obbligo di corretta dichiarazione.

Esiste una tassa specifica sui token?

Attualmente non esiste una tassa dedicata ai token.
La fiscalità italiana utilizza categorie già esistenti e applica le aliquote previste in base alla tipologia di asset rappresentato.

La tokenizzazione non crea un sistema fiscale parallelo.

Riepilogo delle principali aliquote

In sintesi:

• 26% sulle plusvalenze e sui dividendi di azioni tokenizzate e strumenti finanziari assimilabili

• 21% o IRPEF ordinaria per i redditi da immobili tokenizzati, a seconda dei casi

• 26% per molte strutture di oro tokenizzato

Le percentuali dipendono sempre dall’asset sottostante, non dal token.

Conclusione

La tokenizzazione introduce nuove modalità di rappresentazione e gestione degli asset, ma non modifica i principi fiscali di base.
In Italia, azioni tokenizzate, immobili tokenizzati e oro tokenizzato restano soggetti alle regole tributarie ordinarie, applicate in base alla sostanza economica dell’operazione.

Comprendere questo aspetto è fondamentale per valutare correttamente qualsiasi progetto di tokenizzazione.

Disclaimer

Il presente contenuto ha finalità esclusivamente informative e non costituisce consulenza fiscale, legale o finanziaria. Le informazioni riportate si basano sul quadro normativo attuale e possono variare nel tempo. Per valutazioni specifiche è sempre consigliabile rivolgersi a un professionista qualificato.